Com s'entén les opcions sobre accions de l'empresa privada

Segons SmartAsset, les empreses privades emeten opcions sobre accions per alguns motius, com ara proporcionar compensacions competitives i beneficiar-se de paquets que atrauen i retenen els millors talents. Tot i que les empreses privades poden tenir accionistes, les emissions de valors de les empreses privades no es cotitzen a les borses públiques. Les opcions d’accions privades s’associen habitualment a empreses emergents, sobretot en tecnologia, on l’objectiu és crear una empresa molt valorada que acabi fent-se pública.

Algunes empreses decideixen mantenir la privadesa per mantenir el control del negoci. Per exemple, SpaceX és una empresa centrada en els viatges a l’espai exterior que no s’espera que es faci pública en un futur proper i previsible. El seu fundador, Elon Musk, prefereix centrar-se més en la missió organitzativa que en la rendibilitat en aquest moment. Al mateix temps, aquesta manca de disponibilitat ha motivat una intensa especulació i demanda d’interacció amb SpaceX, que augmenta el valor de les opcions de SpaceX.

Què és una Stock Option?

Una opció sobre accions és un contracte que dóna al seu propietari el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre accions de les accions d’una corporació a un preu predeterminat en una data especificada. Les opcions sobre accions de la companyia privada són opcions de compra, que donen al titular el dret a comprar accions de les accions de la companyia a un preu especificat. Aquest dret de compra (o “exercici”) d’opcions sobre accions sovint està subjecte a un calendari de contractació que defineix quan es poden exercir les opcions. Sovint s’ofereixen opcions sobre accions com a compensació per motivar els empleats a adoptar una inversió personal en l’èxit de l’empresa.

Per què les empreses privades emeten opcions d’accions?

La principal raó per la qual les empreses emeten opcions sobre accions és que no es consideren despeses comercials als llibres. Les empreses petites, com ara les empreses privades, sovint no tenen la mida econòmica per oferir salaris potencials o d’alt rendiment que siguin proporcionals als seus grans companys comercialitzats en borsa. Atreuen i mantenen els empleats per altres mitjans, incloent-hi una major responsabilitat, flexibilitat i visibilitat. Una forma addicional és oferir opcions sobre accions. Les empreses privades també poden utilitzar opcions sobre accions per pagar a venedors i consultors.

Una petita empresa de nova creació o de ràpid creixement necessita estalviar diners. Una empresa pot negociar per pagar als seus assessors i proveïdors opcions d’accions per estalviar diners en efectiu. No tots els venedors i consultors són receptius al pagament d’opcions, però aquells que ho fan poden estalviar a una empresa una quantitat important d’efectiu a curt termini. Les opcions sobre accions que s’utilitzen per pagar béns i serveis no solen tenir requisits de compra.

Quins són els tipus comuns d’opcions d’accions privades?

Generalment, hi ha cinc tipus d’opcions sobre accions de la companyia disponibles a través d’una empresa privada, segons la firma de planificació de la riquesa centrada en la tecnologia KB Financial Advisors. Cadascun d’aquest tipus d’opcions comporta riscos i beneficis potencials. Aquestes cinc opcions inclouen:

  1. Accions qualificades per a petites empreses: es consideren "accions fundadores" i són menys arriscades que altres tipus d'opcions. La llei PATH permet excloure fins a guanys de capital 10 milions de dòlars o deu vegades la base ajustada, el que sigui més gran. Per obtenir aquests beneficis, cal mantenir aquestes existències durant cinc anys.
  2. Guanys de capital a llarg termini: s’ha de mantenir durant un any com a mínim. Estan subjectes a impostos sobre les plusvàlues, o pèrdues de capital realitzades i normes de venda de rentats.

  3. Opcions d’accions d’incentius no exercits: l’opció de comprar accions a un tipus inferior per als empleats sense impostos sobre la renda regulars durant l’exercici.

  4. Opcions d’accions no qualificades sense exercici: de manera similar a una norma ISO no exercida amb l’opció de comprar accions a un tipus inferior per als empleats, tret que es calculi l’impost sobre la renda sobre els beneficis.

  5. Unitats d’estoc restringit: s’emeten com a pagament als empleats, normalment en un calendari de contractació. Els impostos s’han de pagar a l’hora d’investir.

Les opcions sobre accions dels empleats normalment es divideixen en dues grans categories: premi directe i premi basat en el rendiment. Aquest últim també es coneix com un premi d’incentius. Les empreses concedeixen premis directes d’opcions sobre accions per avançat o segons un calendari de compra. Atorguen opcions sobre accions d’incentius per assolir objectius específics.

Els impostos de les dues diferències. Els empleats que exerceixen les seves opcions d’adjudicació absoluta tributen al seu tipus ordinari d’impost sobre la renda. Les opcions sobre accions d’incentius generalment no tributen quan s’exerceixen. Els empleats que després mantinguin les accions durant més d’un any pagaran un impost sobre les plusvàlues per les guanys posteriors.

Tingueu en compte que el tipus d’accions que s’ofereixen a un empleat pot no tenir la mateixa preferència que les ofertes als inversors, segons The Money Habit. Això pot significar que si l'empresa es liquida, els titulars d'accions preferents tindrien prioritat en recuperar els seus diners. Hi ha moltes consideracions a l’hora d’examinar les opcions sobre accions. Consulteu amb un professional financer per obtenir consells sobre la valoració, selecció o exercici d’opcions en funció dels vostres objectius financers.

Missatges recents