Les ràtios financeres expressen relacions entre partides dels estats financers. Tot i que proporcionen dades històriques, la direcció pot utilitzar ràtios per identificar els punts forts i els punts febles interns i estimar el rendiment financer futur. Els inversors poden utilitzar ràtios per comparar empreses del mateix sector. Les proporcions no són generalment significatives com a números independents, però sí que són significatives si es comparen amb les dades històriques i les mitjanes de la indústria.
Liquiditat i relació actual
La ràtio de liquiditat més comuna és la ràtio actual, que és la ràtio d’actius corrents sobre passius corrents. Aquesta ràtio indica la capacitat de l’empresa per pagar les seves factures a curt termini. Una proporció superior a un sol ser mínima perquè qualsevol cosa inferior a un significa que l’empresa té més passius que actius. Una relació elevada indica més que un coixí de seguretat, cosa que augmenta la flexibilitat perquè alguns dels articles d’inventari i saldos per cobrar poden no ser fàcilment convertibles en efectiu.
Les empreses poden millorar la ràtio actual pagant el deute, convertint el deute a curt termini en deute a llarg termini, recaptant els seus comptes a cobrar més ràpidament i comprant inventari només quan sigui necessari.
Ràtios de solvència i estabilitat financera
Les ràtios de solvència indiquen estabilitat financera perquè mesuren el deute d’una empresa en relació amb els seus actius i patrimoni net. És possible que una empresa amb massa deutes no tingui la flexibilitat de gestionar el seu flux de caixa si augmenten els tipus d’interès o si es deterioren les condicions del negoci.
Les ràtios de solvència comunes són el deute sobre actiu i el deute sobre el patrimoni net. La ràtio deute-actiu és la relació entre el deute total i el total d’actius. La ràtio deute-renda variable és la ràtio entre el deute total i el patrimoni net, que és la diferència entre el total d’actius i el passiu total.
Ràtios i marges de rendibilitat
Les ràtios de rendibilitat indiquen la capacitat de la direcció de convertir dòlars de vendes en beneficis i flux de caixa. Les ràtios comunes són el marge brut, el marge d’explotació i el marge d’ingrés net. El marge brut és la relació entre els beneficis bruts i les vendes. El benefici brut és igual a les vendes menys el cost de les mercaderies venudes.
El marge d’explotació és la relació entre els beneficis d’explotació i les vendes i el marge d’ingressos nets és la relació entre els ingressos nets i les vendes. El benefici d'explotació és igual al benefici brut menys les despeses d'explotació, mentre que el benefici net és igual al benefici d'explotació menys els interessos i els impostos. La ràtio de retorn de l’actiu, que és la relació entre els ingressos nets i els actius totals, mesura l’eficàcia d’una empresa a l’hora de desplegar els seus actius per generar beneficis. La ràtio de retorn de la inversió, que és la relació entre el benefici net i el patrimoni net, indica la capacitat de l’empresa de generar una rendibilitat per als seus propietaris.
Ràtios d’eficiència comuns
Dues ràtios d’eficiència habituals són la rotació d’inventaris i la facturació de comptes a cobrar. La facturació de l'inventari és la relació entre el cost dels béns venuts i l'inventari. Un alt índex de rotació d’inventaris significa que l’empresa té èxit en convertir el seu inventari en vendes.
La ràtio de rotació de comptes a cobrar és la relació entre les vendes de crèdit i els comptes a cobrar, que fa un seguiment de les vendes pendents de crèdit. Una facturació elevada dels comptes per cobrar significa que l’empresa té èxit en la recaptació dels seus saldos de crèdit pendents.
