La política monetària és la gestió o maniobra política de l’economia de la nació. Als Estats Units, la Reserva Federal és la responsable d’elaborar la política monetària. La Reserva Federal sol fixar els descomptes i els tipus d’interès principals per prestar diners al mercat lliure. El tipus de descompte és el tipus d’interès que els bancs es cobren quan es presten mútuament. El tipus principal és el tipus d’interès base que cobren els consumidors per demanar prestat diners. L’augment d’aquests tipus d’interès és “endurir” l’economia, amb diversos efectes previstos en entorns personals i comercials.
Gestionar el creixement
La Reserva Federal utilitza polítiques monetàries estretes per gestionar el creixement econòmic global als Estats Units. El producte interior brut (PIB) és l’indicador més comú de creixement econòmic als Estats Units. El PIB representa el total de tots els béns produïts a l'interior del país. Russell Kirk, autor de "Economia: treball i prosperitat", escriu que les taxes de creixement extremadament altes (com ara el 7% o més) solen ser considerades insostenibles. L’augment del descompte i dels tipus d’interès principals crea un entorn econòmic estret en què disminueix l’oferta de diners. La disminució de l'oferta de diners acabarà provocant una disminució del PIB, creant un entorn econòmic més sostenible.
La inflació
La inflació és la preocupació principal de la Reserva Federal. La definició clàssica d’inflació és massa dòlars perseguint massa pocs béns. Una inflació elevada fa augmentar els preus als majoristes i les empreses demanen recursos econòmics. Tot i que la inflació és una conseqüència natural del creixement econòmic, les polítiques monetàries fluixes poden augmentar artificialment la inflació. Les polítiques monetàries soltes són el resultat de baixos tipus d’interès i de descompte. La Reserva Federal utilitza polítiques monetàries estretes per reduir els efectes de la inflació i endurir el mercat econòmic. Un enduriment sever del mercat econòmic pot provocar una deflació. La deflació es produeix quan els consumidors no tenen prou diners per comprar recursos econòmics, cosa que fa baixar els preus i pot provocar acomiadaments extrems o fallides per la manca de beneficis empresarials.
Crèdit
El crèdit representa els préstecs que els bancs concedeixen a particulars i als seus negocis. Les polítiques monetàries estretes poden reduir la quantitat de crèdit, ja que els bancs no generen prou ingressos pels tipus d'interès dels préstecs. El tipus d'interès dels préstecs es veu directament afectat pel tipus principal fixat per la Reserva Federal. Les persones i empreses amb saldos de capital insuficients també poden no poder amortitzar els préstecs personals o empresarials. Els bancs normalment no estan disposats a prestar diners quan particulars o empreses no poden pagar el saldo.
