Quan l’economia és forta, tothom somia amb tipus d’interès baixos, perquè això fa que sigui menys costós demanar diners en préstec. La Reserva Federal estableix objectius de tipus d'interès baixos en el seu esforç per impulsar l'economia de la recessió. Les taxes més baixes animen les empreses i els consumidors a demanar prestat i comprar coses. Els préstecs posen diners en circulació i augmenten l’oferta monetària, cosa que afavoreix la recuperació econòmica fins a un cert punt. Els efectes dels tipus d'interès baixos també poden ser un obstacle per a l'economia i el vostre negoci.
Quina relació hi ha entre els tipus d'interès baixos i l'economia?
Quan la gent no pot obtenir ingressos d'interessos atractius pels seus diners en comptes d'estalvi i certificats de dipòsit, utilitza els seus diners per pagar deutes o invertir en béns, serveis o actius com ara cases i estocs. Això significa que els bancs perden dipòsits. Els tipus d'interès baixos també afecten les companyies d'assegurances que depenen d'una determinada rendibilitat basada en els interessos dels diners que reben en primes per donar suport als seus passius de cobertura, de manera que les primes d'assegurança poden augmentar.
Les taxes d’interès baixes també afecten negativament les persones que viuen dels ingressos per interessos dels seus estalvis, de manera que redueixen les seves despeses. Quan un grup nombrós de persones, com els jubilats baby boomer, redueixen la seva despesa, l'activitat econòmica general es ralentix. Això pot actuar per reduir les vostres vendes.
Com es pot dificultar l’endeutament de diners?
Una contracció econòmica normal és el resultat de que la Fed augmenta els tipus d’interès i elimina els diners del sistema monetari, de manera que, quan es tracta d’impulsar el creixement per impulsar l’economia d’una recessió, la Fed podria començar a disminuir els tipus d’interès uns quants punts per animar les petites empreses i el préstec al consumidor. El Financial Times afirma que la reducció dels tipus d’interès va passar a formar part de la política monetària després de la Segona Guerra Mundial, quan la classe mitjana nord-americana era robusta i hi havia més gent que podia demanar prestat quan baixaven els tipus. En els temps moderns, la classe mitjana s’ha debilitat i el préstec esdevé impossible per a moltes persones un cop els tipus d’interès es redueixen.
Els bancs tenen molts diners als seus comptes de dipòsit, atretos per les altes taxes d’interès, de manera que estan disposats a prestar-vos. Tanmateix, quan els tipus d’interès són anormalment baixos, els bancs no tenen una base elevada de dipòsits i els ingressos derivats dels préstecs no fomenten l’assumpció de riscos, de manera que només presten préstecs als prestataris amb les qualificacions creditícies més altes i actius substancials per col·lateralitzar aquests préstecs.
Per això, és difícil finançar les vostres operacions de petites empreses i fins i tot és possible que hagueu d’acomiadar alguns dels vostres empleats per reduir les vostres despeses a mesura que el vostre negoci disminueix perquè els vostres clients no poden demanar préstecs per comprar-vos.
Què és la trampa de liquiditat i la deflació?
Una trampa de liquiditat passa quan els tipus d’interès són tan baixos que no compleixen la funció normal d’esperonar l’economia al creixement. En lloc d'això, redueixen el flux de diners cap a l'economia del carrer principal perquè es dediquen a inversions en actius que no produeixen ocupació, com ara el mercat de valors i el pagament de préstecs. Això significa que els diners no flueixen pel sistema econòmic.
Global Policy Journal afirma que els principals desavantatges de les taxes d’interès baixes és com afecta la classe mitjana que depèn dels ingressos obtinguts, de l’estalvi i de les inversions per a jubilacions i altres despeses. Quan els tipus d’interès baixen, l’atur augmenta a mesura que les empreses acomiaden treballadors cars i contracten contractistes i treballadors temporals o a temps parcial a preus més baixos. Quan els salaris disminueixen, la gent no pot pagar per les coses i els preus dels béns i serveis es veuen obligats a baixar, cosa que provoca més atur i salaris més baixos. L’estalvi i les inversions també generen un interès inferior, cosa que fa que creixin molt més lentament.
Com creen les taxes d'interès més baixes el potencial d'inflació?
Normalment, els tipus d’interès baixos fomenten els préstecs i els préstecs afegeixen diners nous a l’oferta monetària. Després de la crisi del crèdit del 2008, per exemple, la Fed va baixar les taxes i va injectar diners al sistema per intentar estimular l'activitat econòmica. Això va crear una gran oferta monetària i una trampa de liquiditat. En una economia normal, massa diners en el sistema produeixen inflació perquè persegueix una quantitat fixa de béns i serveis, de manera que els preus augmenten. El risc de recuperació d’un parany de liquiditat és la inflació si la Fed no treu prou diners del sistema a mesura que els diners surten dels actius i entren en circulació a l’economia empresarial i de consum.
